Специалисты отделения операционного исследования факультета компьютерной математики и кибернетики (КМК) МГУ провели анализ данных, содержащихся в ценах биржевых опционных сделок, и открыли метод, который можно использовать для прогнозирования стоимости базовых активов. Используя информацию из 2007-2008 гг., они обнаружили индикаторы грядущего мирового экономического кризиса, сообщает пресс-служба МГУ.
“В конце прошлого столетия был предложен теоретический подход, позволяющий извлечь подразумеваемое вероятностное распределение будущей стоимости базового актива из кривой подразумеваемой волатильности, известной как “улыбка волатильности”. Однако этот метод не может быть напрямую применен к реальным данным из-за их ограниченности и шума. Чтобы получить вероятное распределение будущих рыночных цен, мы решили сгладить улыбки волатильности, используя полином пятого порядка. Этот подход обычно дает наилучшие результаты. Затем полученное распределение аппроксимировалось с использованием известного вероятностного распределения Джонсона, что позволило нам получить окончательную вероятностную плотность будущей цены базового актива”, – объяснил профессор Дмитрий Голембиовский, представитель отделения операционного исследования КМК.
Специалисты провели статистические тесты на исторических данных для проверки этого метода и пришли к выводу, что такой подход действительно подходит для прогнозирования распределения будущих цен опционов. Петр Арбузов, аспирант отделения, добавил, что при анализе стоимости опционов на акционные индексы 2007-2008 гг. были обнаружены индикаторы предстоящего мирового экономического кризиса 2008 года.
Опцион – это договор, который дает его владельцу право купить или продать базовый актив (акции, нефть, драгоценные металлы) по заранее установленной цене в определенный период в будущем. Прибыль от опциона в момент заключения контракта не может быть точно определена, однако каждый опцион имеет свою цену. Ученые МГУ предложили использовать ряд теоретических моделей для оценки стоимости опционов, среди которых наиболее известными являются формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна и метод Монте-Карло, уточнили в пресс-службе университета.
