Министерство финансов предложило ввести для паевых инвестиционных фондов налог на прибыль с пассивных доходов. Ставка, предусмотренная ведомством, составляет 15%. Соответствующая инициатива включена в бюджетный пакет законопроектов, внесённый 24 сентября на рассмотрение правительства.
Под действие нормы могут попасть дивиденды, проценты по банковским вкладам, выплаты по облигациям и цифровым правам. В перечень также входят доходы от продажи имущества и реализации долей участия, а также выплаты по договорам страхования и дарения. Сейчас паевые фонды с таких поступлений налог на прибыль не платят.
В Минфине считают, что действующий порядок позволяет использовать фонды для налоговой оптимизации при структурировании владения разными активами. Предлагаемое изменение должно устранить такую возможность. При этом налог планируется взимать на уровне самого фонда.
Эксперты полагают, что появление дополнительной нагрузки может снизить привлекательность паевых фондов для частных инвесторов. Это произойдёт даже с учётом возможности зачесть уплаченный фондом налог при последующем налогообложении владельцев паёв. Доходность продукта будет уменьшаться ещё до расчёта финансового результата пайщика.
Практическим последствием станет и усложнение налогового администрирования внутри фондов, а также рост операционных расходов. Для розничных фондов, ориентированных на неквалифицированных инвесторов, новый порядок может затруднить привлечение населения к инвестициям. У закрытых фондов, по оценке участника рынка, порог окупаемости способен вырасти с 500 млн до 0,8–1 млрд рублей, что может замедлить запуск новых проектов и привести к закрытию части действующих.
О предложении Минфина сообщило «Коммерсантъ». По расчётному сценарию при сохранении текущей ставки RUSFAR и объёма активов доходность паевых фондов может сократиться примерно на 2 процентных пункта — до 12% годовых, а бюджетные поступления составят около 60 млрд рублей в год.